에스에이엠티 (031330) 종합 분석
KOSDAQ · 모멘텀(RS/A/D/Tightness) + 가치(F-Score/ROIC/EVA/PEG) 통합
핵심 지표 요약
섹터 · 전자장비와기기시가총액 1.1조
RS Rating (모멘텀)99
A/D Rating (수급)C
Tightness (변동성 수축)0.92
F-Score (회계 건전성)4/9
ROIC 5년 평균11.1%
EBIT/EV (저평가)7.7%
영업이익률 5년 평균2.9%
에스에이엠티(031330)의 모멘텀·수급·가치 지표를 한 페이지에서 비교합니다. 각 지표의 정의와 임계값은 아래 상세 카드에서 확인할 수 있습니다.
F-Score: 4/9 — 피오트로스키 회계 건전성 점수
| 항목 | 통과 여부 |
|---|---|
| 1. 흑자 (Net Income > 0) | 통과 |
| 2. CFO 양수 | 미통과 |
| 3. ROA 증가 | 미통과 |
| 4. CFO > Net Income | 미통과 |
| 5. 부채 감소 | 통과 |
| 6. 유동비율 증가 | 미통과 |
| 7. 무증자 | 통과 |
| 8. 매출총이익률 증가 | 통과 |
| 9. 자산회전율 증가 | 미통과 |
F-Score는 시카고대 조셉 피오트로스키가 만든 9개 회계 항목 체크리스트입니다. 수익성 4 + 재무구조 3 + 운영효율 2. 임계값 7 이상이 가치 함정 회피 기준선입니다. 저PBR/저PER 종목 중에서도 회계가 건전한 회사만 골라내기 위한 도구입니다.
EVA Spread — 자본 효율 vs 자본 비용
ROIC 5년 평균11.1%
WACC (한국 평균)8.0%
EVA Spread+3.09%p 가치 창출
ROIC 5년 평균에서 한국 평균 WACC 8%를 차감한 값입니다. 양수면 자본 비용을 초과하는 수익을 창출하고 있다는 의미이며, 음수면 회사가 운영될수록 주주 가치가 감소합니다. +5%p 이상은 강한 가치 창출, 0~5%p는 가치 보존~창출, 음수는 가치 파괴로 해석합니다.
Historical PEG — 과거 5Y 영업이익 CAGR 기준
영업이익 5Y CAGR27.2%
EV/EBIT12.92
Historical PEG (EV/EBIT ÷ CAGR)0.47 저평가 후보
Peter Lynch가 정립한 PEG의 영업 베이스 변형입니다. 분자는 자본구조 중립적인 EV/EBIT, 분모는 과거 5Y 영업이익 CAGR로 컨센서스 미포함. 1 이하는 매수 고려, 0.5 이하는 강한 저평가 후보로 해석합니다.
Forward PEG (영익 컨센서스 기반)
애널리스트 영업이익 컨센서스를 기준으로 산출하는 Forward PEG는 모멘텀 트레이딩의 단기 시장 합의 정보로 활용됩니다. 한국 시장 매수 의견 편향(90%+)을 감안해 단독 사용보다 Historical PEG와 같이 격차를 비교하는 게 효과적입니다. 자세한 컨센서스 값은 종목 페이지의 인터랙티브 카드에서 확인할 수 있습니다.
Magic Formula 구성 — Greenblatt 가치 + 퀄리티
ROIC 5년 평균 (퀄리티)11.1%
EBIT/EV (저평가)7.7%
조엘 그린블라트의 Magic Formula는 ROIC(좋은 회사) 순위와 EBIT/EV(싼 가격) 순위를 결합해 가치 + 퀄리티 통합 점수를 만듭니다. 1988~2004 미국 시장에서 연 22.9% 수익을 기록했으며, 한국 시장 백테스트에서도 KOSPI 대비 연 9%p+ 초과수익이 관찰되었습니다.
최근 5년 재무 시계열 (DART 사업보고서)
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | 영업현금흐름 | 영업이익률 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 3.8조 | 1139억 | 758억 | -1203억 | 3.0% |
| 2024 | 2.9조 | 674억 | 544억 | -1391억 | 2.3% |
| 2023 | 2.1조 | 535억 | 329억 | 1408억 | 2.5% |
| 2022 | 2.5조 | 788억 | 578억 | 297억 | 3.1% |
| 2021 | 2.2조 | 845억 | 601억 | 1838억 | 3.8% |
금융감독원 전자공시시스템(DART)의 사업보고서를 통해 수집한 연간 재무제표 시계열입니다. 5년 추세를 통해 사업의 안정성, 수익성, 현금창출력의 변화를 확인할 수 있습니다.