Tightness 지표 — 돌파 직전의 종목을 수치로 포착하기

VCP 스크리닝에서 가장 어려운 부분은 **"변동성이 충분히 수축되었는가?"**를 판단하는 것입니다. 차트를 눈으로 보면서 "타이트하다, 느슨하다"를 감으로 판단하면 일관성이 떨어집니다.

Tightness 지표는 이 판단을 수치화한 것입니다. 최근 가격 변동폭이 얼마나 좁아졌는지를 0에서 무한대 사이의 숫자로 표현하여, 변동성 수축 정도를 객관적으로 측정합니다.

Tightness의 기본 원리

무엇을 측정하는가?

Tightness는 최근 일정 기간 동안 주가가 얼마나 좁은 범위에서 움직였는지를 나타냅니다.

• Tightness 1.0 이하: 변동성이 수축된 상태 — VCP 관점에서 유리
• Tightness 0.5 이하: 극도로 수축된 상태 — 돌파 시 폭발력 강할 가능성
• Tightness 2.0 이상: 변동성이 확대된 상태 — 아직 수축 미완료

계산 개념

Tightness는 기본적으로 최근 단기간의 가격 변동폭 / 중기 평균 가격 변동폭의 비율입니다. 이 비율이 낮을수록 "최근 움직임이 평소보다 훨씬 좁다"는 뜻이며, 이는 VCP에서 말하는 변동성 수축 상태와 일치합니다.

직관적으로 이해하면:

• 평소 하루 3~4%씩 움직이던 종목이 → 최근 1% 이내로 움직이면 → Tightness가 낮아짐
• 이는 팔 사람이 거의 남지 않았다는 신호

Tightness가 낮은 종목이 왜 중요한가?

Mark Minervini가 VCP에서 강조하는 핵심은 **"변동성이 수축할수록 돌파 시 폭발력이 크다"**는 것입니다. Tightness 지표는 이 원리를 수치적으로 스크리닝할 수 있게 해줍니다.

변동성 수축 → 매도세 고갈 → 소량의 매수로 급등 가능

이 인과관계에서 Tightness는 첫 번째 단계(변동성 수축)를 측정하는 도구입니다. Tightness가 낮다고 무조건 오르는 것은 아니지만, 돌파의 전제 조건이 갖춰졌다는 것을 확인해 줍니다.

"The tighter the price action becomes, the closer you are to a launch point." — Mark Minervini, Think and Trade Like a Champion

Tightness를 활용한 스크리닝 전략

전략 1: Tightness + RS Rating 조합

가장 기본적이면서 효과적인 조합입니다.

조건:

• RS Rating 80 이상 (시장 대비 강세)
• Tightness 1.0 이하 (변동성 수축 중)

이 두 조건을 동시에 만족하는 종목은 **"강하면서 조용한 종목"**입니다. 시장 대비 가격 성과가 우수하면서(RS), 최근 움직임이 극도로 제한적(Tightness). 이것은 VCP의 이상적인 상태와 정확히 일치합니다.

전략 2: Tightness + A/D Rating 조합

조건:

• Tightness 1.0 이하
• A/D Rating B 이상

이 조합은 "변동성은 수축되었고 + 기관은 매집 중"인 종목을 필터링합니다. 즉, 표면적으로는 조용하지만 수면 아래에서 기관의 매수가 진행 중인 상태입니다.

전략 3: 트리플 필터 (최고 품질)

조건:

• RS Rating 90 이상
• A/D Rating A 또는 B
• Tightness 0.7 이하

세 가지를 모두 충족하는 종목은 매우 드물지만, 발견했을 때의 돌파 성공률은 매우 높습니다. 시장 최상위 강도 + 기관 매집 + 극도의 변동성 수축이 동시에 확인된 상태이기 때문입니다.

Tightness 기반 워치리스트 관리

Step 1: 주간 스크리닝

매주 1회, RS 80+ 종목 중 Tightness가 1.0 이하로 진입한 종목을 워치리스트에 등록합니다.

Step 2: 피봇 모니터링

워치리스트의 종목에 대해:

• 차트에서 마지막 수축 구간의 고점을 피봇으로 설정
• 피봇에 스탑매수 주문 설정

Step 3: 돌파 후 확인

피봇 돌파 시:

• 거래량이 50일 평균의 150% 이상인지 확인
• 돌파 당일 종가가 피봇 위에서 유지되는지 확인
• 다음 1~2일 되밀림 없이 유지되면 보유

Step 4: 실패 시 손절

• 피봇 아래로 되밀리면 → 3~5% 이내 조기 손절
• 최대 7~8% → 무조건 손절

Tightness 해석 시 주의점

낮은 Tightness ≠ 즉시 매수

Tightness가 0.5라고 해서 바로 사는 것이 아닙니다. Tightness는 **"조건이 갖춰졌다"**는 것이지, **"지금 사라"**는 것이 아닙니다. 반드시 피봇 돌파 + 거래량 확인 후 진입해야 합니다.

수축 상태가 오래 지속되는 종목도 있고, 수축 후 방향이 하방으로 결정되는 경우도 있습니다.

Stage 2 확인 필수

Tightness가 낮더라도 종목이 **Stage 2(상승 추세)**에 있지 않으면 무의미합니다. Stage 1의 횡보에서도 Tightness는 낮게 나올 수 있지만, 이는 관심 부족에 의한 저변동성이지 VCP의 변동성 수축과는 성격이 다릅니다.

구분법:

• Stage 2 + 낮은 Tightness = 매물 소진에 의한 수축 → 매수 후보
• Stage 1 + 낮은 Tightness = 관심 부족에 의한 정체 → 보류

소형주의 함정

거래량이 극도로 적은 소형주는 Tightness가 구조적으로 낮게 나올 수 있습니다. 유동성이 부족하여 변동폭이 작은 것이지, 매도세가 고갈된 것이 아닐 수 있습니다. **일정 수준 이상의 거래량(유동성)**이 확보된 종목에서 Tightness의 신뢰도가 높습니다.

Tightness와 다른 지표의 관계

Tightness는 독립적으로 사용하기보다, RS와 A/D Rating과 조합하여 사용할 때 가장 효과적입니다.

마무리

차트를 눈으로 보는 것만으로는 "이 수축이 충분한가?"를 일관되게 판단하기 어렵습니다. Tightness 지표는 이 주관적 판단을 객관적 수치로 전환하여, 돌파 직전의 종목을 체계적으로 발굴할 수 있게 해줍니다.

RS로 강한 종목을 찾고, A/D로 기관 매집을 확인하고, Tightness로 수축 타이밍을 잡는다 — 이 세 가지 지표의 조합이 VCP 기반 모멘텀 투자의 핵심 도구입니다.

참고 자료:

• Mark Minervini, "Trade Like a Stock Market Wizard" (McGraw-Hill)
• Mark Minervini, "Think and Trade Like a Champion" (Access Publishing Group)
• William O'Neil, "How to Make Money in Stocks" (4th Edition, McGraw-Hill)

본 글은 투자 권유가 아닌 정보 제공을 목적으로 합니다. 모든 투자 판단과 그에 따른 결과는 투자자 본인에게 있습니다.